Startup : comment répartir les parts ?

En général, les startups autorisent généralement 10 000 000 actions ordinaires. Ce montant est facilement divisible et vous permettra de distribuer des nombres ronds d’actions. C’est aussi une pratique courante. La façon dont vous déterminez la répartition des capitaux propres dépendra de nombreux facteurs différents. Au début de votre entreprise, vous n’aurez pas suffisamment d’informations pour prédire les contributions et la valeur ajoutée des fondateurs. Vous ne disposerez d’aucune donnée objective qui pourrait vous aider à prédire avec précision le potentiel de votre startup. Ainsi, votre convention de participation sera basée sur la meilleure estimation de votre entreprise. Il est préférable de parvenir à un accord concernant les capitaux propres des fondateurs et le montant respectif des actions émises, dès que possible après la constitution de votre entreprise. Bien qu’il s’agisse d’une décision importante, elle doit nécessairement être prise sans beaucoup d’informations.

Détermination des capitaux propres du fondateur

Décider comment répartir les capitaux propres entre les cofondateurs dépend des circonstances uniques de votre startup. Il n’y a pas de réponse unique ou de formule spécifique qui puisse fournir la meilleure réponse à votre situation.

Pour comprendre la valeur de chaque fondateur, déterminez d’abord les rôles que chaque personne jouera tout au long du développement à long terme de votre entreprise. Assurez-vous de discerner l’expertise et l’expérience de chaque fondateur lorsqu’il s’agit de déterminer leurs rôles respectifs. Par exemple, quel fondateur est le mieux placé pour être un PDG prospère ? Les rôles peuvent changer à mesure que l’entreprise évolue, mais il est utile de commencer par certaines distinctions de rôle à l’esprit.

Considérez le niveau de risque que prend chaque fondateur. Ceux qui prennent des risques plus élevés devraient recevoir plus d’équité. Surtout, n’évitez pas ces conversations difficiles et décidez simplement qu’un montant égal de capitaux propres devrait aller à chaque fondateur. Si les rôles, les responsabilités et les attentes ne sont pas définis dès le début, un conflit futur est plus susceptible de survenir. De plus, les investisseurs potentiels remettront en question vos motivations si elles ne sont pas rationnelles et logiques.

La mise en place des calendriers d’acquisition

Les calendriers d’acquisition déterminent quand une personne peut exercer ses options d’achat d’actions. Les horaires sont basés sur le temps et varient en fonction de votre démarrage. Les dispositions d’acquisition les plus courantes comprennent généralement :

  • Un calendrier d’acquisition de quatre ans.
  • Une falaise d’un an.
  • Une accélération à déclenchement unique.

La plupart des startups utilisent des calendriers d’acquisition, qui visent à décourager les gens de quitter la startup et à réduire le risque de dilution des capitaux propres. Selon un calendrier d’acquisition sur quatre ans, les capitaux propres de chaque actionnaire seront acquis à parts égales en 48 phases, une fois par mois pendant quatre ans. Si la personne quitte le démarrage avant la fin de la première année, elle renonce à toutes les actions qu’elle a acquises. En revanche, si le démarrage part avant que toutes les actions ne soient acquises, elles sont toutes immédiatement acquises par défaut.

Depuis un certain temps, les startups technologiques ont commencé à proposer régulièrement des options d’achat d’actions à leurs employés, ce qui est rapidement devenu une tendance. Dans de nombreux pays, la législation des États ne peut pas interdire aux employés de se rapprocher des concurrents. Les entreprises ne peuvent offrir que de meilleures incitations et plus d’intérêt dans le développement d’une entreprise à fort impact.

La division de l’équité en deux mots

La division des fonds propres au sein d’une startup peut être décomposée en cinq étapes simples :

  • Divisez l’équité au sein de l’organisation.
  • Répartissez les capitaux propres entre les fondateurs de l’entreprise.
  • Allouez de l’argent aux investisseurs.
  • Divisez le pool d’options en trois groupes : le conseil d’administration, les conseillers et les employés.
  • Créez un calendrier d’acquisition.

La première étape, la division au sein de l’organisation, est la plus importante. Le montant total (100 %) doit être divisé en trois groupes principaux : les fondateurs, les investisseurs et le pool d’options.

La distribution standard des capitaux propres à chacun de ces groupes est indiquée ci-dessous. Gardez à l’esprit que ce sont des lignes directrices et d’excellents points de départ pour la discussion.

  • Fondateurs : 50 à 70 pour cent.
  • Investisseurs : 20 à 30 pour cent.
  • Pool d’options : 10 à 20 pour cent.
  • Total : 100 pour cent.

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